50公司IPO获批 "三高"发行复萌

2020-09-17 来源:甘肃会计网 阅读量:202

导读:作者:李扬帆 田晓艳随着周三晚间至周四凌晨金一文化等13家公司拿到新股发行批文,第七批拿到IPO许可的准上市公司陆续出炉,自此已有50家公司拿到上市“通行证”。从今天(1月10日)开始,新股将正式进入密集申购期,同时,让市场备感担忧的“三高”发行也出现了故态复萌的苗头。证监会目标基本实现从最新一批公司招股说明书透露的信息看,金一文化等8家公司将登陆中小板,安硕信息等4家公司则将进军创业板,晶方科技则以沪市主板为上市目标。不过第七批拿到上市许可的准上

作者:李扬帆 田晓艳

随着周三晚间至周四凌晨金一文化等13家公司拿到新股发行批文,第七批拿到IPO许可的准上市公司陆续出炉,自此已有50家公司拿到上市“通行证”。从今天(1月10日)开始,新股将正式进入密集申购期,同时,让市场备感担忧的“三高”发行也出现了故态复萌的苗头。

证监会目标基本实现

从最新一批公司招股说明书透露的信息看,金一文化等8家公司将登陆中小板,安硕信息等4家公司则将进军创业板,晶方科技则以沪市主板为上市目标。不过第七批拿到上市许可的准上市公司数量虽多,募资需求却并不太高,金轮股份等5家公司的募资额度不足2亿元,全部13家公司的平均募资额度只有2.94亿元,低于此前六批准上市公司3.52亿元的平均募资额度(排除陕西煤业)。

需要指出的是,目前已有50家企业拿到IPO批文,其中主板公司6家,中小板公司20家,创业板公司24家,相关公司拟发行股票总计26.14亿股,拟募资总额约263.28亿元。按照新股发行惯例,上市公司“获得IPO批文——启动招股——实施申购——挂牌上市”的时间周期通常在2周左右,若无意外,这50家准上市公司都将在本月上市交易,证监会此前设定的“1月份发行上市50只左右新股”的目标已基本达成。

下周迎新股申购高峰

继本周三、周四各有两只新股实施申购后,奥康赛、天保重装、炬华科技、良信电器等4只新股将在今日实施申购。而在下周的5个交易日(1月13日~1月17日)中,将有多达33只已拿到IPO批文的公司启动新股申购,相关公司预计募资总额将高达200.07亿元。其中1月17日尤为令人瞩目,这一天将有9只新股同时实施申购,再创A股历史纪录,其中还包括本轮IPO的首只大盘股陕西煤业。

广发证券投资顾问郑有利表示,由于A股新股发行已暂停了13个月,因此IPO重启后最初发行的一批新股得到“渴新”已久的投资者的积极追捧,加之已获批的新股多为中小板、创业板股票,股票发行量有限,加剧了市场对其筹码的追逐。新宝股份、纽威股份等股最终敲定的发行价基本与网下询价区间的上限相当,可见在相当程度上是打新投资者的需求抬高了新股发行的估值中枢,但随着新股发行数量的增多,新股稀缺性对市场的吸引力会逐渐趋于正常。

怪象

多只新股发行现“三高”

需要指出的是,尽管此轮IPO对新股发行有诸多限制,但随着获批新股的密集涌现,新股发行价、市盈率、募资额还是出现了“三高”的苗头。

据本报数据中心统计,目前共有良信电器等8只新股确定了发行价及发行市盈率,除良信电器外,其余7只新股的发行市盈率均超过所属行业的整体水平,其中奥康赛的发行市盈率高达67倍,远超其所属的生物医药板块36.79倍的整体市盈率。而在发行价方面,除天保重装外,其余7只新股的发行价也均高于所属行业个股昨日的收盘均价,奥康赛、楚天科技、炬华科技的发行价甚至超出所属板块个股均价1倍以上。

申银万国投资顾问谭飞认为,此轮新股发行是否存在“三高”泡沫最终还要二级市场来检验。如果“三高”泛滥,投资者最有发言权,假设因为“三高”而导致新股大面积破发,那么市场会倒逼新股发行调整发行政策,最终直接影响到发行价格,从而抑制“三高”现象。

个案

奥赛康市盈率67倍大股东可套现近32亿

重庆商报讯今天,奥赛康将以72.99元/股的发行价、67倍的发行市盈率开始网上申购。远超出市场预期的市盈率,以及存量发行使控股股东可直接套现31.82亿元,招来投资者骂声一片,甚至有人戏称其是“有史以来最荒唐的发行”。

从最近新股公布的发行价和市盈率来看,奥赛康67倍的市盈率,遥遥领先于医药生物板块整体的36.79倍,甚至创业板57.41倍的平均市盈率也难以比拟。以发行后总股本22186.25万股、发行价72.99元计算,奥赛康总市值达到了162亿。目前创业板上市公司中,高于其总市值的只有12家公司。

除了高发行价,IPO新规施行存量发行,原始股东大额直接套现也被投资者诟病。奥赛康是此轮第五家实行存量发行的新股,昨天其公告称,发行股份共计5546.60万股,其中新股数量为1186.25万股,控股股东南京奥赛康转让老股数量为4360.35万股。按发行价72.99元计算,南京奥赛康董事长陈庆财和妻子,以及其余公司高管股东等将可直接套现31.82亿元。据悉,就算套现后,陈庆财仍将控制上市公司合计34.30%的股权,为公司实际控制人。

“套现数额这么大,股东甚至连锁定期都免了。”一位投资者对此抱怨称。面对高企的发行价和发行市盈率,昨日在股吧、财经网站、社交媒体上有不少投资者称将拒绝申购奥赛康。奥赛康招股说明书还显示,奥赛康2011年5月进行过一次股权调整,陈庆财和亲属、高管等将上市前公司的股权瓜分一空。除了南京奥赛康外,股东苏洋投资由副董事长赵俊控制,中亿伟业由副董事长赵小伟控制、伟瑞发展由陈庆财女儿和一致行动人控制、海济投资的股东是公司40位员工。

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