惊恐扩散:30家过会公司等批文夜不寐

2020-09-16 来源:甘肃会计网 阅读量:157

导读:焦灼的等待,仍未盼来监管层的一纸批文。据wind统计,目前共有30家公司已经过会未获得批文。其中涉及多家券商及律所等中介机构。一些被监管层立案的项目,牵扯到多家中介机构,导致平安证券、光大证券、国枫凯文律所等过会项目都没能拿到批文。背负“前科”据wind数据显示,未拿到批文的企业包括富煌钢构、山东仙坛、中航文化、斯迈柯、无线天利等30家企业。值得注意的是,这些企业不少扎堆在创业板,总计18家,而上交所主板、深交所中小板则分别有2家、10家。从所属行业来看,创业板扎堆导致行

焦灼的等待,仍未盼来监管层的一纸批文。据wind统计,目前共有30家公司已经过会未获得批文。

其中涉及多家券商及律所等中介机构。一些被监管层立案的项目,牵扯到多家中介机构,导致平安证券、光大证券、国枫凯文律所等过会项目都没能拿到批文。

背负“前科”

据wind数据显示,未拿到批文的企业包括富煌钢构、山东仙坛、中航文化、斯迈柯、无线天利等30家企业。值得注意的是,这些企业不少扎堆在创业板,总计18家,而上交所主板、深交所中小板则分别有2家、10家。

从所属行业来看,创业板扎堆导致行业集中在轻资产、成长型领域。包括装备制造业、医药行业、调味品行业、生物材料、高分子材料等。其中,软件及应用系统、金属制品业、工业自动化行业的企业数量分别达到了2家。

保荐机构方面,平安证券有5个项目还没有拿到批文,光大证券有4家。因有项目被立案,两家券商所保荐的过会企业没有任何一家拿到批文,全军覆没。其中,平安证券所保荐的企业包括木林森、秋盛资源、富煌钢构、浩丰创源与百胜科技,而光大证券所涉及的企业则包括中材节能、艾比森、富邦科技和中矿环保。

其他券商诸如中银国际、招商证券、民生证券、华泰联合也有一至两个项目没能拿到批文。

由于去年监管层处罚过一些律所,这些背负“前科”的中介机构,其操作项目也未能进入首批名单。

2013年10月,证监会对大成律师事务所开出罚单,起因是律所在新大地操作期间未能勤勉尽责,监管层对公司和几位负责人开出罚单。IPO重启后,其所保荐的3个过会项目均未拿到批文。

此外,北京国枫凯文律师事务所也有4个项目牵涉其中,是律所中最多的。涉及的企业包括天和防务、科隆精细、浩丰创源,以及秋盛资源。其中,秋盛资源已被证监会立案,相关的中介机构,平安证券、中汇会计所、国枫凯文都被要求配合调查。

会计师事务所方面,大华、国富浩华、利安达以及天健数量相对较多,所审计企业未能拿到批文的各有3家,立信、致同、中汇和华普天健以2家居其次。对于天健、立信等会计师事务所来说,本身所承担的项目多,一两个项目出现状况对其影响并不大,但是对大华、致同、国富浩华等在会项目数量较少的企业来说,未拿批文的项目已经占据项目总数的很大比例,对其影响很大。

扫会后尾巴

一般而言,从过会到批复,发行人与保荐机构还要做的工作,包括会后事项审查、重大事项提示、封卷等三个步骤。

据悉,各家投行会后事项审查主要解决的问题,还是集中在运作方面的瑕疵。

“发审会上委员会对企业的完整性提出更详细要求,过会后都要求中介机构继续核查,还要给出意见”,国泰君安一位投行人士告诉理财周报记者。

比较常见的运作瑕疵,主要是专利技术、高新资格认证等。虽然这些问题不显眼,处理起来也不存在较大的阻力,然而,一旦不能妥善解决,也很有可能被扣上“造假”的帽子。

2010年,广发证券的恒久光电就因专利过期被举报,被监管层要求重上发审会。最终,由于专利问题不能及时解决,恒久光电的上市申请被否决。

“我们现在会定期到专利局网站了解下公司的专利有无过期。如果过期,就会催促公司去补缴资金获得延期资格,然后让律所出一份法律意见书,放在申请材料里并写入工作底稿。高新资格的流程也差不多,缴费找当地科技部门盖章就差不多了”,前述投行人士透露。

这相当于一个“扫尾巴”的过程,若不加重视,后患无穷。比如中信证券保荐的太平洋石英。资料显示,企业在2012年6月就已过会,但之后就不断遭遇专利侵权的诉讼风波。2013年初,江苏当地法院对侵权一事给予判决,太平洋石英胜诉,但就在询价前夜,原告方又就此事向最高法院提起诉讼,迫使公司暂缓发行。

另一家公司乔丹体育,则陷入瑕疵泥潭。由于国际性的商标纠纷,监管层已经要求保荐机构中银国际将此事列为重大事项提示,在规定时间内给予解决。否则,最糟糕的结果,可能是重上发审会。

前述投行人士认为,解决商标纠纷的途径,或放弃现有商标产权,重新到工商局注册新商标,并出具意见书表示不影响公司运行;或诉诸法律赢得独立产权。

待这一切都解决后,也就是投行要到监管层的相关部门备案,企业的上市申报材料才会封卷。剩下的步骤,就是等待证监会给予企业发行批文。

“这个过程只有等,我们也会询问,但得到最常见的回复方式是领导还在出差,批文的事情要出差回来看看”,前述投行人士表示。

加班加点地赶年报

“还在补年报”,理财周报记者采访了多位投行人士,他们都对手头项目的现状给出了一致的答复。

据悉,已过会且拿到批文的企业,之前提交的财报数据是截至2013年9月30日。不过,由于证监会表示下一批的新股发行将在3月才开始,这就意味着没拿到批文的公司,都要补上2013年报。时间最早在2月就可以完成,但最迟也要在4月上报给监管层备案。

“除去与年报相关的声明承诺、保荐工作报告、法律意见书等常规性文件要同步修改外,其他特殊的问题也要解决”,一家华南区域大型券商业务总监向理财周报记者坦言。

尽管企业项目过会,但是各家投行对会后事项不敢丝毫掉以轻心。“我们会关注过会企业行业、公司是否发生变化、是否有诉讼、违规事项。”沪上一家大型券商投资银行部副总经理解释说。

除去补财报和相关材料外,投行对过会项目的推介方案也开始动手准备。然而,这一次准备与之前有很大不同。

前述业务总监认为,目前证监会对新股市盈率的指导意愿很强,现在总体上按证监会规范性文件走,谈询价为时尚早,现在能做准备的,还是与企业协商老股转让。

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